Оценка справедливой стоимости для МСФО

Оценка справедливой стоимости и рыночной стоимости: в чем различие?

Вплоть до сравнительно недавнего времени в сфере финансового аудита, в том числе оценки основных средств, применялось определение «рыночная стоимость». Этот термин подразумевает, согласно МСФО, что сделка, о которой ведется речь, была осуществлена свободно действующими сторонами, в достаточной степени знающими рынок и представляющими собственные интересы.

В свою очередь, процесс оценки справедливой стоимости, включая основные средства, а также прочие активы, подразумевает установление цены сделки, в отношении которой выполняются следующие критерии:

• Все стороны сделки, в отношении которой выполняется, согласно МСФО 13, работа по оценке справедливой стоимости, действуют добровольно, то есть без какого-либо принуждения с чьей бы то ни было стороны;
• Все стороны сделки, подлежащей оценке справедливой стоимости, имеют непосредственный интерес в заключении выгодного для них договора в отношении финансовых или нефинансовых активов;
• Все стороны сделки, требующей оценки справедливой стоимости, адекватны, дееспособны, а кроме того, имеют достаточное для извлечения выгоды представление о текущем положении на рынке активов;
• Сделка, в отношении которой осуществляется оценка справедливой стоимости, производится на основном для рассматриваемого актива рынке, а при отсутствии такового — на достаточно выгодном смежном рынке;
• Сделка, нуждающаяся в оценке справедливой стоимости, выполняется не «в массе», а в отношении одного рассматриваемого актива; таким образом, одну сделку можно, в целях аудита, разбить на несколько «микросделок».

Комментарий от эксперта

Руководитель отдела оценки

помимо прочего, в МСФО 13 особо подчеркивается, что стороны сделки, в отношении которой выполняется оценка справедливой стоимости, с подготовкой соответствующего акта, должны быть финансово и иерархически независимы друг от друга.

Как видно из перечисленных критериев, процедуры оценки справедливой стоимости и рыночной стоимости фактически имеют одну цель: выяснение реальной, непредвзятой, выгодной цены актива на момент заключения сделки. Вместе с тем оценка справедливой стоимости, как следует из МСФО 13, может быть произведена в отношении практически любого объекта сделки, в то время как определение рыночной цены для некоторых категорий (например, уникального, существующего в единственном экземпляре товара) выполнена быть по определению не может.

Методология оценки справедливой стоимости актива

Пример оценки справедливой стоимости актива

Приведем конкретный пример оценки справедливой стоимости для гипотетического актива. Пусть товар Н способен продаваться как первом (№1), так и на втором рынке (№2) на следующих условиях:

• Цена товара на рынке №1 — 82 условных единицы, на рынке №2 — 80 условных единиц;
• Расходы на транспортировку товара на рынок №1 — 10 у.е., на рынок №2 — 7 у.е.;
• Расходы на реализацию товара на рынке №1 — 15 у.е., на рынке №2 — 12 у.е.

В случае, если сделка осуществляется в отношении актива, для которого имеется основной, то есть характеризуемый наибольшим оборотом, рынок (пусть это рынок №1), оценка справедливой стоимости осуществляется именно для этого рынка. В соответствии с представленным в МСФО 13 механизмом, такая стоимость составляет (82 – 10), то есть 72 условных единицы.

В случае, если ни рынок №1, ни рынок №2 основными не являются, оценка справедливой стоимости осуществляется для наиболее благоприятного рынка. Последний определяется с учетом всех перечисленных издержек:

• Для рынка №1: (82 – 10 – 15), то есть 57 у.е.;
• Для рынка №2: (80 – 7 – 12), то есть 63 у.е.

Таким образом, сравнение показывает, что наиболее выгодным для оценки справедливой стоимости является рынок №2, поскольку он дает возможность получить большую, чем на рынке №1, цену актива. Сама же оценка справедливой стоимости осуществляется без учета расходов на реализацию, а значит, искомая цена товара, в соответствии с МСФО 13, будет равна (80 – 7), то есть 73 у.е.

Способы оценки справедливой стоимости

В настоящее время, как следует из положений МСФО 13, работы по оценке справедливой стоимости в отношении какого бы то ни было актива могу выполняться с использованием следующих базовых подходов:

• Рыночного — оценка справедливой стоимости производится на основании статистических сведений о ценах аналогичных активов в аналогичных, отвечающих критериям МСФО 13, сделках;
• Затратного — оценка справедливой стоимости осуществляется на основании вычисления суммы расходов на создание актива, аналогичного, с неизбежными поправками, данному товару;
• Доходного — оценка справедливой стоимости выполняется на основании расчета потенциальной суммы выгоды, получаемой в будущем в ходе использования или продажи актива.

Порядок оценки справедливой стоимости

Процедура оценки справедливой стоимости какого-либо актива в соответствии с МСФО 13 выполняется в следующем порядке:

1. Заказчик (владелец активов или иное отвечающее за состояние последних лицо) подготавливает исходные документы, показывающие:

• Наличие права собственности на рассматриваемый в процессе оценки справедливой стоимости актив (или образующие единое целое активы);
• Специфику ценообразования и финансового состояния актива, финансового или нефинансового, включая аспекты производства и транспортировки;
• Данные относительно возможности, в конкретной ситуации и с точки зрения заказчика, реализовывать рассматриваемый актив на том или ином рынке;
• Прочие материалы, которые, как считает заказчик, имеют прямое отношение к поставленной перед экспертами задаче оценки справедливой стоимости.

Заказчик передает подготовленную документацию специалистам «Моспроекткомплекс». Независимые эксперты компании изучают врученные им материалы, при необходимости уточняют важные моменты, после чего определяют цену и сроки оказания услуги.

После заключения договора независимые специалисты «Моспроекткомплекс» проводят работу в рамках оценки справедливой стоимости актива, в полном соответствии с положениями МСФО 13. В рамках оценки справедливой стоимости эксперты собирают дополнительные данные, выполняют необходимые вычисления, готовят материал для отчета.

В состав отчета, составленного по результатам оценки справедливой стоимости, включаются:

• Исходные сведения: о назначении проводимых работ, о заказчике и исполнителях оценки справедливой стоимости;
• Вводные данные: о сути рассматриваемого актива, особенностях его ценообразования и рынках реализации;
• Процессуальные сведения: о выбранном для выполнения оценки справедливой стоимости методе расчета и прочие;
• Расчетные данные: исходная информация и результаты произведенных в соответствии с МСФО 13 вычислений;
• Заключительные сведения: выводы независимых специалистов, выполнивших оценку справедливой стоимости актива.

Отчет передается на руки заказчику. Вся документация, оформляемая «Моспроекткомплекс», полностью отвечает действующим нормам, включая и МСФО 13, — и пригодна к представлению как контрагентам, так и в надзорные органы «под ключ».

«Моспроекткомплекс»: компетентная оценка справедливой стоимости