Оценка инвестиций строительного проекта — это комплексная задача, подразумевающая анализ
экономической эффективности финансовых вложений с использованием различных подходов и показателей, определение
рисков инвестирования в рассматриваемый проект, а также расчет срока окупаемости и ликвидности бизнеса в
долгосрочной перспективе.
Компания «Моспроекткомплекс» расскажет, в соответствии с какими подходами и критериями производится оценка
инвестиций в аспекте экономической эффективности, какие показатели используются в ходе оценки инвестиций в
бизнес, связанный с недвижимостью, какие величины обязательно вычисляются в процессе определения экономической
эффективности вложений — и для чего вообще нужна оценка инвестиций в строительный проект.
СОДЕРЖАНИЕ
Необходимость оценки инвестиций и определения эффективности бизнеса
Начнем с основ: с точки зрения действующих в России законов, подзаконных актов и норм оценка инвестиций, позволяющая определить экономическую эффективность проекта, не является обязательной процедурой — проще говоря, застройщик (или иное заинтересованное в привлечении финансовых вложений в бизнес лицо) вполне может не заниматься анализом доходности, выяснением срока окупаемости, вычислением ликвидности и прочими видами задач из области экономики.
Однако отсутствие качественно выполненной оценки инвестиций, помогающей определить экономическую эффективность вложений в недвижимость, скорее отпугнет потенциальных инвесторов: любому владельцу средств хочется быть уверенным, что проект не прогорит и их деньги не пропадут просто так. В этом и заключается основная цель оценки инвестиций — доказать инвесторам экономическую эффективность, привлекательную доходность и минимальность связанных с проектом финансовых рисков.
Помимо этой главной цели, оценка инвестиций, выполненная специалистами, помогает:
- С наибольшей эффективностью организовать управление финансовыми средствами — так, чтобы получить наибольшую доходность, снизив до возможного минимума объем затрат
- Расставить приоритеты в осуществлении проекта — определить задачи, нуждающиеся в первоочередном финансировании, и вторичные, а иногда даже необязательные
- Рассчитать суммарный объем требуемых финансовых вложений — с учетом требований к доходности, экономических рисков, долгосрочной эффективности и прочих величин.
- Выявить факторы риска, которые могут негативно сказаться на экономической эффективности бизнеса или, в особо неблагоприятных случаях, полному провалу проекта
По чьей инициативе выполняется оценка инвестиций в строительный проект
Поскольку в основе выполнения оценки инвестиций, дающей полноценные ответы на вопросы относительно ключевых точек управления проектом, стоимости строительства, доходности, финансовых рисков, связанных с предприятием, и прочих важных параметров, не лежит законодательная необходимость, процедура анализ, позволяющий выяснить экономическую эффективность предприятия, фактически не регламентирована — а значит, оценка инвестиций может быть произведена по инициативе любого заинтересованного лица.
На деле оценка инвестиций с точки зрения эффективности их вливания в проект (предприятие) чаще всего производится по заказу владельца бизнеса — то есть стороны, нуждающейся в притоке финансовых средств. Как правило, для оценки инвестиций (а кроме того, анализа доходности предприятия, рисков, окупаемости и прочих величин) привлекаются сторонние специалисты, имеющие соответствующую квалификацию и большой опыт в данной сфере.
Комментарий от эксперта
Руководитель отдела оценки
непрофессиональная или некомпетентная оценка инвестиций с огромной вероятностью приведет к неправильному пониманию экономической эффективности предприятия — и, следовательно, всевозможным рискам, от снижения доходности вследствие некорректного управления бизнесом до полного провала проекта и невозвратных финансовых потерь.
Обратитесь к экспертам «Моспроекткомплекс», и мы поможем вам разработать оптимальное решение
для вашего проекта! Наши профессионалы всегда готовы поделиться своим опытом и знаниями!
Email: info@mosproektkompleks.ru
Телефон: +7 (495) 150-05-61
(офис) , +7 (925) 150-00-55
(WhatsApp, Telegram)
Бесплатная консультация
от наших экспертов
Основные подходы к анализу параметров при оценке инвестиций в предприятие
В настоящее время оценка инвестиций, в том числе определение экономической эффективности проекта и связанных с рассматриваемым бизнесом финансовых рисков, выполняется с использованием двух основных подходов:
- Статического. Все величины рассматриваются в абсолютном значении, без привязки ко времени их появления в ходе оценки инвестиций и эффективности предприятия, а следовательно, к текущему уровню инфляции. Например, если в 2022 году в проект было вложено 700 тысяч рублей, в 2023 году объем инвестиций составил 900 тысяч рублей, а в 2024 году — 500 тысяч рублей, применение статического подхода при анализе доходности, рисков и прочих параметров проекта подразумевает прямое суммирование вышеперечисленных значений: 700 + 900 + 500, то есть 2100 тысяч рублей.
- Динамического. Величины, определяемые в процессе оценки инвестиций и финансовой эффективности проекта, пересчитываются (дисконтируются) с учетом фактической инфляции и прочих экономических изменений. Например, если номинальная доходность предприятия, определенная посредством экономического анализа, составляет 50 миллионов рублей, а величина инфляции за рассматриваемый промежуток времени — 12,1% (в долевом отношении — 0,121), реальная доходность, определяемая при помощи динамического подхода, составит (50 – 50×0,121), то есть 43,95 миллиона рублей.
Комментарий от эксперта
Руководитель отдела оценки
оценка инвестиций не требует дублирования расчетов, проведенных статическим и динамическим методом. Специалисты, проводящие анализ экономической эффективности, доходности, рисков и прочих параметров предприятия, применяют комплексный подход, используя обе вышеперечисленные методики.
Какие критерии подвергаются анализу при оценке инвестиций в проект
Перечислим некоторые наиболее часто употребляемые в ходе оценки инвестиций в строительный проект или предприятие параметры.
Норма доходности
Обязательно применяемый при анализе эффективности бизнеса показатель, характеризующий объем требуемых вложений в проект. Чаще всего в процессе оценки инвестиций определяется путем сравнения чистового приведенного (то есть с учетом динамических изменений) дохода с нулевой ставкой: если доходность выше, предприятие обладает должной экономической эффективностью; если нет — финансовые риски инвестирования в бизнес слишком велики.
Чистая стоимость
Пожалуй, наиболее простой для понимания и вычисления показатель, применяемый при анализе финансовой эффективности проекта. Для вычисления данного параметра в рамках оценки инвестиций требуется вычесть из суммарного прогнозируемого дохода предприятия суммарные требуемые расходы на реализацию проекта.
Комментарий от эксперта
Руководитель отдела оценки
чаще всего используется приведенное значение чистой стоимости — то есть все применяемые в расчетах величины пересчитываются с учетом динамических, в том числе инфляционных, изменений за рассматриваемый период времени.
Показатель доходности
Также довольно простая для вычисления величина, представляющая собой отношение прогнозируемого суммарного дохода и предстоящих затрат, в том числе инвестиционных средств. Как несложно догадаться, чем больше данный показатель, тем сильнее доходность проекта перевешивает его затратность — и, следовательно, тем выгоднее предприятие с точки зрения оценки инвестиций.
Показатель эффективности
Довольно полезный критерий, применяемый при оценке инвестиций с точки зрения их финансового «выхлопа». Определяется путем сравнения доходности вложений в предприятие с доходом, который был бы получен с тех же денег, положенных на банковский депозит по стандартной ставке. Разумеется, если первая величина больше второй, оценка инвестиций показывает приемлемый уровень экономической эффективности проекта; если наоборот, инвесторам будет выгоднее положить деньги в банк — таким образом не только обеспечив себе большую доходность, но и избежав неизбежных при реализации предприятия финансовых рисков.
Коэффициент дисконтирования
Применяемый в процессе анализа доходности, рисков и прочих относящихся к экономической эффективности предприятия параметров коэффициент, позволяющий быстро пересчитывать величины с учетом динамических изменений. В частности, применение такого коэффициента при оценке инвестиций помогает выяснить, сколько в действительности будут стоить финансовые средства, вложенные в проект, к моменту предполагаемого достижения точки окупаемости, — и предельно адекватно оценить перспективность таких вложений.
Срок окупаемости
Временной показатель, вычисляемый в ходе оценки инвестиций с точки зрения эффективности проекта и позволяющий понять, в течение какого времени вложения в предприятие полностью окупятся за счет получаемых доходов. В перспективе за точкой окупаемости следует непосредственно извлечение и застройщиком, и инвесторами прибыли — правильный анализ финансовых рисков и доходности позволяет организовать управление бизнесом таким образом, чтобы избежать непредвиденных «провалов».
Аспекты анализа экономической эффективности проекта при оценке инвестиций
Вычисления в рамках оценки инвестиций по показателям экономической эффективности, наличия финансовых рисков, доходности, срока окупаемости и прочим параметрам производятся с точки зрения:
- Владельца бизнеса. Адекватная оценка инвестиций, привлекаемых в строительный проект или уже действующее предприятие, невозможна без определения базовых параметров: суммарных расходов, суммарных доходов, срока выхода на точку безубыточности, — в целом характеризующих проект как привлекательный для финансовых вложений, не имеющий существенных перспектив или откровенно убыточный
- Потенциального инвестора. Финансовый анализ, проводимый в процессе оценки инвестиций в проект (предприятие), включая их экономическую эффективность, призван определить, способно ли данное предложение заинтересовать располагающих средствами сторонних лиц — то есть может ли проект, в отношении которого проводится оценка инвестиций, принести значительную (хотя бы по сравнению с банковским депозитом) прибыль
Помимо собственно потенциальных инвесторов, оценка инвестиций и экономической эффективности проекта в целом может представлять непосредственный интерес и для других сторон: совладельцев бизнеса, арендаторов, кредиторов и так далее. Профессионально выполненный анализ эффективности проекта позволяет заблаговременно избежать фатальных и для владельца бизнеса, и для инвесторов и кредиторов финансовых ошибок — и реализовать проект с наибольшей выгодой для каждого из участников.
Как получить оценку инвестиций и эффективности бизнес-проекта
Финансовый анализ эффективности проекта (предприятия) осуществляется в следующем порядке:
- Заказчик (чаще всего владелец бизнеса) подготавливает материалы по проекту: собственно проектную и рабочую документацию, предписания надзорных инстанций, материалы судебных процессов, разработанные коммерческие предложения, — и прочие данные, напрямую касающиеся вопросов экономической эффективности проекта
- Заказчик передает подготовленные документы специалистам «Моспроекткомплекс». Наши эксперты изучают исходные данные, при необходимости задают уточняющие вопросы, затем определяют стоимость и сроки выполнения оценки инвестиций — и оформляют официальный договор на оказание услуги финансового анализа
- После заключения договора эксперты «Моспроекткомплекс» приступают к работе: собирают дополнительные сведения, проводят необходимые исследования и изыскания, на основании промежуточных данных выполняют необходимые расчеты, — после чего выпускают итоговый отчет, содержащий исчерпывающую информацию о проекте
- Отчет, содержащий выводы о финансовой эффективности проекта, включая доходность, риски и прочие параметры, передается на руки заказчику. Документация оформляется в соответствии с действующими российскими стандартами, подходит для представления как частным инвесторам и кредиторам, так и во всевозможные государственные ведомства
Комментарий от эксперта
Руководитель отдела оценки
помимо перечисленных выше параметров, оценка инвестиций и эффективности проекта (предприятия) в целом может включать поиск ответов и на другие вопросы, касающиеся доходности, рисков и прочих экономических показателей бизнеса — в зависимости от конкретной ситуации и требований заказчика.
Оценка инвестиций с «Моспроекткомплекс»: стопроцентно достоверный анализ
Компания «Моспроекткомплекс» — это лучшие в своем деле специалисты: независимые эксперты, инженеры, экономисты, архитекторы, юристы. Все наши сотрудники имеют необходимую аттестацию, достаточные квалификацию и опыт работы в соответствующей сфере — и регулярно повышают уровень своих профессиональных навыков, актуализируют и углубляют знания в основной и смежных областях.
В работе мы используем точные измерительные инструменты и диагностические приборы, прошедшие процедуры калибровки и поверки. В собственности «Моспроекткомплекс» — уникальный лабораторный мобильный центр, позволяющий нашим специалистам проводить выездные исследования в любой точке Москвы и Московской области. Обработка данных осуществляется нами с использованием профессионального программного обеспечения — что гарантирует полное отсутствие ошибок и высочайшее качество выпускаемых нами отчетов.
Стоимость оценки эффективности проекта, в том числе с точки зрения инвесторов, определяются общим объемом работы и множеством частных факторов — от расположения предприятия до текущей финансовой ситуации. Позвоните нам, отправьте электронное письмо, закажите обратный звонок или приходите на личную консультацию — и получите развернутый ответ на каждый интересующий вас вопрос!
Комментарий от эксперта
Руководитель отдела оценки
в абсолютном большинстве случаев оценка инвестиций, имеющая целью определение стоимости проекта, доходности, рисков и прочих критериев из области экономики, проводится в комплексном виде — то есть подразумевает вычисление целого ряда взаимосвязанных величин статического и динамического характера. Расчет отдельных параметров, например, доходности или связанных с конкретной областью бизнеса финансовых рисков, возможен — однако неполное понимание экономической эффективности проекта вряд ли привлечет перспективных инвесторов.